对交易者来说，设立止损只有一个目的，即在我们的交易系统失效时保护我们的资金。

市场始终具有多面性，我们永远不可能知道市场上发生的所有事情。我们的交易系统总有是失效的时候，这很正常。正是因为如此我们才需要时常地审视自己，审视自己的交易系统和止损策略，让它更好地适应市场的改变。

即使我们已经做好我们能做的所有的准备，市场仍然有很多未知的不可测的情况存在。我们不知道它是什么，直到它真正地显露出来。市场的状况随时都在改变，所以我们才如此需要一个有效的止损系统帮助我们抵抗这些不确定的变量带来的不良影响。

然而止损系统不能设置得过窄，如果我们把止损设得太近，那么极有可能市场的一些小波动，甚至大单造成的滑差都会触发止损，而当止损被反复触发，不得不来回入场、离场的时候，整个人都会变得疑神疑鬼起来，甚至怀疑是不是自己的此次交易策略根本就是错的，这种心态一旦产生就会影响持仓，甚至影响交易策略的执行。所以我们在设定止损的时候是有技巧的，既不能太近，要防止被市场的正常波动给洗掉头寸，又不能太远，毕竟我们止损的目的是防止我们出现大额亏损。所以我们在设定止损系统的时候，首先要参考的就是资金管理系统。

在一个有效的止损系统中，会有一个最大止损区间。该最大止损区间的上限是参照资金管理模型并且结合品种的价格特性计算出来的。下面以塑料来举例，通过历史数据我们可以得出，塑料是一个非常有节奏感的产品，其部位突破非常具有典型性。

一般期货价格在整数位会形成一个密集压力区间，塑料在整数位也会有较强的密集压力区间，如下图所示，塑料在中间部位的支撑与阻力似乎更加有力。

如上图所示，在塑料15分钟时间框架下，塑料价格进入价格中间区间进行横盘整理的时间共有7次，而价格在离开这7个盘整区间之后是单向突破的概率也很大。所以由此可以看出，假设我们在1号区间入场，建立了空头仓位，并且等待趋势动能进一步向下扩张击穿前期低点8905，我们除了按照我们的资金水平计算出一个最大止损区间，尤其要关注价格往2号区间发展的节奏。如图所示，价格即使没有到达最大止损上限，但是以连续大阳线的方式进入了2号区间，并且向上动能越来越强，此时，不管我们的最大止损上限在哪里，都必须立刻止损离场。

此时显然放空已经不合时宜，应该及时离场，而不必等到市场来告诉我们错得有多离谱。

其实，这就是我们通常所说的跟踪止损。

跟踪止损的应用非常广泛，不仅可以做止损，还可以做止盈，同时也可以变成我们验证下一阶段动能的有效手段，如下图所示。

在图中我们看到，前期的下跌在击穿Y区域后，开始进入盘整区间，再次创出新低，抵达L点后价格开始回调，并且上行走出密集压力区间Y到达了H点。假设我们的策略是当价格突破Y区间时买进，那么在价格到达H点的时候我们处于获利状态，我们在有利润的时候可以将止损点放在L点，然后从L点到H 点利用阻速线设立一个跟踪观察区间。

在图中我们可以非常明显地看到，阻速线给我们分出了非常明确的3个区间。对于当前的持仓来说，这3个区间就是我们所说的跟踪止损区间。

要注意：我们的止损一定是让我们主动地，而不是被动地、无奈地、沮丧地离场。我们的任何止盈、止损都是有技巧的，我们这样做是为了给下一次进场创造机会。

现在让我们继续观察上图，可以发现价格在经过H点之后，开始进入回调，很快就击穿了1号区间的下沿线。这非常重要，因为我们可以看出在价格从L点向H点发展的时候，价格非常积极地在往上发展，并且不断靠近1号区间的上沿线。那么当出现这种K线形态的时候，即使我们不去看任何别的技术指标来验证我们的判断，不去比对多重时间框架来确认，也应该打起精神，对继续持有多头头寸这件事保持谨慎了。

我们是有对策的，假设我们入场的时候设定的盈利目标价位实际上是后来才出现的新高9840，那么 H点起码可以作为我们第一动能验证点。前面说，如果一段趋势要在一个区间内积聚动能并且再次扩张，必然会在横向盘整后突破前期高点，并且爆发式地上涨。然而这里的H 点，正是那个要被突破的位置。

非常可惜的是，这次动能表现出了明显的不足，并没有将价格带向更高的位置，而是开始向下回调。其实，此时我们是有利润的。那么我们在这时，要做的事情就只有一件，即保护利润！

再也没有什么事情比利润被吞噬，甚至变成亏损更让人沮丧的了。所以我们要走在市场前面，让我们的钱平安地落进我们的口袋。

此时我们牢牢盯住价格的运行方向，就会发现1号区间被突破后，价格已经无力再向它靠拢，而2号区间，则让人非常不安。它的区间广度明显变大了，这就意味着，在此区间内，回调的力度随时可能变大，价格的下跌幅度随时可能加深，然后就会发现，止盈止损系统开始发出信号，告诉我们，“我们的头寸现在非常危险。必须立刻走掉！这个部位已经不再适合持有多单，快走！趁着还有利润的时候！”

我们的交易系统已经将信号明确发出，而我们要做的就是执行，充分而坚决地执行。无论我们对未来的期望有多高，一旦系统发出了信号，就必须执行。这就是我们在入场前建立交易系统的意义所在，如果不能执行，那么又何必建立？

当我们平仓后，将利润放进口袋，再看市场就会发现价格已经向下击穿了2号区间，甚至一度击穿了密集压力带Y区间。尽管后来价格在下方受到支撑又回到了安全域，并且向上突破创下了新高，但那已经是下一笔交易的事情了。这一笔交易我们已经完成，并且获利，这就很好。

在这个案例中，跟踪止损系统充分发挥了作用，它让我们不用那么手忙脚乱，忧心忡忡。它会在危险来临的时候给我们提前发出警告，只要听从，并且执行计划，就能保护好利润。

(市场有风险，入市需谨慎！知识分享，仅供参考！不作为任何交易买卖依据！)

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