周一国泰君安济南能源供热REIT上市，这只与华威市场REIT同一天认购，网下认购倍数更高，配售率更低，华威REIT溢价率已达到46%，济南能源供热REIT上市首日30%涨停没有悬念，次日大概率也是涨停，之前认购的话不要贱卖了。

501300美元债LOF几乎没有溢价了，想配置美债的话可场内直接买入，设置场内自动定投的，记得取消。

501018南方原油溢价1.86%，限购1000元，不可一拖六，这也是目前位数不多的的可溢价套利的QDII基金。不过周一美股休假，暂时还不可申购，周二要看下实际溢价再决定。

中概股继续走强，中概互联今年累计涨幅已超20%，恒生科技涨幅更高，不过短期涨幅比较大，追高要谨慎了，如果仓位重的，可考虑适当减仓，并关注折溢价套利降低成本的机会。

周五市场小幅反弹，分化较明显，资金在AI，AI医疗补涨涨，其他的只要公告和DEEPSEEK有关也能大涨，持续性也不错。DRG概念、家庭医生、国资云、AI医药、AI训练、智慧医疗、征信概念、华为产业链、CRO、基因测序、体外诊断、财税信息化、辅助生殖、数据要素等板块领涨，丝杠、减速器、AMC、房屋租赁、短剧概念、培育钻石、旅游酒店、影视动漫等板块偏弱。

转债等权小涨了0.22%，成交量继续放大，突破了700亿，市场非常活跃，中位数121.85元，百分位74.9%，处于合理略偏高区间。虽然跌幅超3%的转债仅4只，但整体跌多涨少，最活跃的依然是AI相关的转债。

在月初的文章中提到了不少deepseek相关标的，其中周五科数、奥飞领涨，欧通、震裕、拓普等累计涨幅更大，若有调整，依然可继续关注锦鸡、信服、丝路、精测转2、升24、中贝、金现、中富、明电等。

上周星球里的低溢价策略组合吃肉，4只转债收益都超过10%，2只最高到了20%。本期仍会按低溢价且剔除已强赎的标的逻辑来选择。

最近核准待发的转债明显增多，市场好了，新债发行的数量有望提升，其中不乏值得关注的标的，如实际流通规模非常小的恒帅，小规模的AI概念浩瀚深度，含权较高、规模较小且能用一手策略的清源等，如果觉得转债估值高下不去手，适当潜伏一些看好的也是另一种选择，市场环境好的时候，潜伏的风险也会低一些。

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