催化剂：

①机器人：五一文旅需求催化下，外骨骼设备助力登山，单日体验人数爆棚

近段时间，黄山、泰山、华山、庐山等多个著名景区，相继引入了登山智能辅助产品——登山外骨骼、智能髌骨带、登山杖等。这些智能设备可以在山脚下的起点或上山途中租用，为登山助力，让游客能更多地去欣赏沿途风景、观光体验，因此也被称为“登山神器”。

泰山景区于今年 2 月开始部署“登山助力机器人”（外骨骼机器人），据央视新闻报道，相应机器人在 2025 五一假期中受到登山者欢迎，用户可以在租赁处支付 80 元体验 3 小时“租腿”登山。IT之家参考报道获悉，相应外骨骼机器人可选大小两种款式，整体运用了人体工学设计，可自动调节爬山助力强度，可感知登山者下肢的每一个运动趋势，并及时给予“恰到好处”的助力，可有效减轻双腿负担，助力游客轻松登顶泰山。

②算力：meta 将 25 年资本开支计划上调至 640-720 亿美元，meta AI 助手月活突破 10 亿，AI 眼镜月活增长 4 倍，谷歌 Gemini 大模型日均调用量超 50 亿次，AI应用等正全面发力

meta大幅提升资本支出指引，扎克伯格承诺AI战略将带来高回报。

周三美股盘后，meta公布一季度财报显示，营收达422亿美元，同比增长16%，超过华尔街预期的413亿美元，其中广告营收同比增长10%，是预期的两倍多，成为推动业绩的关键因素。

并且，meta进一步提高了年度资本支出预期，这一激进策略让投资者既兴奋又忧虑。在财报电话会中，扎克伯格表态继续全力押注AI，不仅提高资本支出预期，还计划为meta AI添加付费订阅和广告功能。

以下为财报电话会亮点：

公司将年度资本支出预期从600-650亿美元提高至640-720亿美元，主要投向AI发展。之所以要在资本支出方面进行更多投资，是为了构建世界一流基础设施的能力，在25年和26年真正更快地建立产能，为公司在未来几年开发领先的 AI 技术和服务提供优势。

AI供给和需求都非常不稳定，对于何时会有足够的供给来满足所有需求的问题，没有固定答案，这也是我们今年加速增加数据中心空间上线的部分原因，现在讨论2025年之后的计划还为时过早。

一个重要的趋势是跨代理体验的个性化。一旦AI开始了解您以及您在上下文中关心什么，并且可以从您过去与它进行的对话中积累记忆，我认为这会开始变得有所不同。

meta AI将推出付费高级版和广告功能，开拓新收入来源。meta AI应用作为独立应用程序在美国将特别重要，有助于确立我们在作为人们使用的主要个人AI方面的领导地位。

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