Deep Seek撑不住了！

2月9日，Deep Seek突然宣布，V3的API价格从当日开始：每百万输入tokens0.5元（缓存命中）/2元（缓存未命中），每百万输出tokens 8元；

而此前的API价格分别为：每百万输入tokens 0.1元（缓存命中）/ 1元（缓存未命中），每百万输出tokens 2元。

数据来源：Deep Seek 官网

价格暴涨了300%，恰恰说明AI大模型需求端的极端旺盛。

Deep Seek的开源和低成本，对AI造成了巨大颠覆。其中一个直接影响，就是端侧应用的加速落地，比如低空经济、AI手机、汽车智驾等。

而人形机器人本质就是AI的物理落地，因为AI就像是人形机器人的大脑，拥有智能大脑的人形机器人才是未来。

春晚中扭秧歌的宇树科技H1、能接网球的Optimus、进厂打工的Walker S1等各家人形机器人的商业落地应用，进一步强化了资本市场对人形机器人产量的预期。

2025年或成为人形机器人发展元年，万亿级别的赛道。未来25年，人形机器人市场规模更是将达到7万亿美元。

那么，人形机器人产业链中谁最有先发优势呢？

像人一样地走跑蹲拿，人类需要的是脑神经+四肢关节，人形机器人对应的则是AI+关键零部件。按关键零部件价值量大小排名的话，丝杠、无框力矩电机和减速器是价值量最高的三大核心零部件，其中丝杠占比最高，达19%。

资料来源：2022特斯拉AI Day，浙商证券研究所

而在这一细分领域中，当属震裕科技的优势和成长性更强。

2025年1月20日，震裕科技披露了2024年业绩预告，预计2024年公司净利润将同比大增400%到550%，扣非净利润更是预增2100%到2700%。

资料来源：公司公告

震裕科技进军人形机器人的先发优势

震裕科技进军人形机器人的优势在于，人形机器人精密零部件在热处理、制成工艺装配及精度等要求上和精密模具的制造具有很多技术共源性。

而精密模具是震裕科技的发家项目，相关指标已经远超行业标准，相关精度已经达到0.002mm，直逼日本三井、日本黑田、美国LH CARBIDE等国际龙头。

数据来源：公司公告，东方证券研究所

在先发优势的加持下，震裕科技在丝杠零部件的研发进展速度非常迅速，目前公司已开发完成人形机器人所需的整套丝杠产品，峰值推力覆盖100N到12000N范围。

目前，震裕科技已建成一条行星滚柱丝杆半自动产线并投入批量生产，日产能已拓展到50套，且已开始建设第二条半自动量产线，预计2025年第一季度投入使用。

并且在下游交付方面，行星滚柱丝杠产品有两家本体厂已经实现小批试制，两家已送样并通过客户性能测试。

对比同行业，目前国内的行星滚珠丝杠厂商大多处于送样阶段，也就北特科技、贝斯特、双林股份的产能准备较为充足，所以震裕科技作为“新秀”在行业里仍有望占据一席之地。

此外，人形机器人直线执行器、旋转执行器中的核心零部件以及驱动电机铁芯均实现小批订单交付，做到了真正的订单落地。

可以说，丝杠是机器人产业链中的价值量核心，而震裕科技是丝杠的核心。

传闻公司正在接触特斯拉中国供应链团队，并且公司正在参与Walker X腿部驱动模块的试制，以及将要与智元机器人进行技术合作，吸引力满满。

总结一下：

Deep Seek的横空出世，将会对AI端侧应用的爆发带来革命性的影响，2025年将会是人形机器人的爆发元年，在产业链中有先发优势的公司，才能有较大的概率吃上那美味的“世纪大餐”。

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